@inbumtv

ADL (오토 디레버리징청산)과 보험기금에 대해서

바이낸스,바이비트,비트겟,게이트 등 알트코인 선물거래를 하다보면 !!! 느낌표 불들어온걸 볼 수 있습니다.

먼저 이걸 이해하려면 보험기금에 대한 이해를 해야 합니다. 가상화폐 시장은 기존 신용거래가 가능하던 주식시장과는 다릅니다.

선물거래 신용거래는 존재하지 않습니다.
쉽게 말해서 증거금이 사라지면 얄짤없이 청산이라는 거죠.

그리고 이 때 문제가 발생합니다.

가상화폐 거래에선 거래자가 아무리 손실을 많이 보더라도 예치한 돈 이상의 손실을 입지 않습니다.

그런데 만약 A와 B가 비트코인 선물을 거래한다고 가정해 보죠.비트코인이 1만달러일 때 A는 10배 10000달러 매수(롱), B는 10배 10000달러 매도(숏)을 했다고 합시다.

그런데 어느날, 무언가 악재가 터졌습니다. 이는 어마어마한 악재라서 매수하고자 하는 사람들이 전부 사라져 버렸고, 가격은 중간가격이 없이 순식간에 1000달러선까지 추락했다고 해 보죠.

A는 비트코인의 시장가격이 9000달러일 때 청산을 당했을 것입니다.

이 때 롱포지션의 청산이라 함은 구매했었던 10000달러어치(이제는 9000달러어치)만큼 내다 팔아서 거래소에서 빌린 돈을 갚아야 한다는 것을 의미합니다.

이 모든 과정은 자동으로 진행되고 거래는 시장가로 이루어지죠.

그런데 여기서 중요한 점은 매수세가 전혀 없이 때문에 9000달러에서 판매를 할 수가 없다는 것입니다.

본래 주식시장이라면 판매하지 못했다면 그 사람의 계좌는 마이너스가 됩니다. 괜히 해외 선물을 건들면 망한다는 소리가 있는게 아니죠. 즉, 빚이 생기게 됩니다.

그러나, 코인은 다릅니다. 신용은 신경쓰지 않으므로 계좌는 마이너스가 나올 수가 없습니다.

A라는 사람은 거래소에게 9000달러를 빌려서 10000달러어치 숏을 친 거였는데 9000달러를 다 갚을수가 없었음에도 그냥 배를 째는거죠.

이것은 B의 경우에도 똑같습니다.

가격이 무려 90%나 폭락했었으므로 B는 무려 900%의 선물 수익을 얻어낼 수 있어야 합니다. 그러나, A가 이미 마이너스의 계좌를 갖고 배를 째 버린 순간. A의 마이너스 계좌만큼의 수익률 공백이 발생하면서 B는 그만큼 수익을 갖지 못하게 됩니다.

본래 선물시장이란 것이 거래자가 포지션을 정리할 때 누군가가 이익을 보장해 주어야 그 돈을 받을 수 있는 시스템이기 때문입니다.

이 때 바로 보험기금이 작동하게 됩니다.

마이너스 계좌란 것은 애초에 존재할 수 없으나, 분명히 잔고가 0 이하로 떨어질 수 있는 상황은 생기니까 이 갭을 거래소에서 보장하는 것입니다.

"당신은 패닉셀/바이 상황에서 올바른 포지션을 취했었다면 설렁 시장 채결자가 없더라도 충분한 이익을 받을 수 있습니다." 라고요.

이 보험기금의 유무, 나아가서 보험기금에 얼마가 존재하느냐는 투자자에게 굉장히 중요한 요소로 작동할 수 밖에 없는 이유이기도 합니다.

A와 B의 사례처럼 상황이 발생하는 경우 비트코인이 1000달러선까지 추락했으므로 A는 -8000달러의 마이너스 계좌가 생성되지만, 코인시장의 특수성으로 A는 0달러가 됩니다.

그리고 B는 900%, 즉 9000달러의 이익을 봐야 하는데, 거래를 채결했던 A는 B에게 1000달러만 줄 수 있으므로 8000달러는 바로 거래소에서 B에게 보험기금을 사용하여 지불하게 됩니다.

(일부 블로그 발췌)

@catmeme3

진짜 드디어 나오는구나 '알트선물'
진짜 걍 청산시켜버림

@voo-x3k

알트 장투 하면 안되는 이유는 저격때문이지 높은 수익 먹고있으면 거래소가 저격총 쏘듯 위나 아래로 펌핑 시켜서 죽야버림ㅋㅋ

@나뚜루-z6n

궁금해하는거) 1. 수익중이더라도 강제로 정리될 수 있음. 2. 이 경우 고레버리지 일수록 청산 순위가 올라감. 3. 보험기금에서 수익을 어느 정도 보장해주고 강제로 이득 포지션 정리해버림. 4. 이걸 대충 예를 들자면, 도박장에서 돈 잃은 놈한테 100만원 뜯어서, 딴놈한테 100만원 줘야하는데. 돈 잃은 놈 까고보니까 10만원 밖에 없는 상황. 여기서 이제 잃은놈한테 받은 10만원 + 업장 창고에서 한 40만원 빼와서. '너 10만원밖에 못받을 상황인데 내가 잘 챙겨준거야~' 하고 50만원쥐어주고 쫓아내는거임.  
결론) 큰 업장가서 놀아라. 이상한 하우스 들어가면 따고있어도 그돈다 못받고 쫓겨난다.

@티포-d5t

거래소는 손해를 보지 않게 유지증거금이라는 시스템이 있음. 예를 들어 교차 100배의 경우 약 60~70퍼만 손실돼도 청산임. 100달러로 매매할 경우 -60%에서 내 손으로 끊으면 40달러가 남지만, -60퍼 부근(거래소의 유지증거금비율) 청산가에 도달할 경우 100달러 다 날라가니 고배하시는 분들은 청산 가볍게 생각하지 마시고 청산 직전에 포지션 정리하시길

@jyp1108

이거 레알이다 예전에 루나 때 졸라 고레버리지 방향 잘 잡았는데 강제 청산시켜버리더라 졸라 억울했음

@HorizonAcadmy

와 이것도 알고계시네 추가적으로  알트코인은 몇개 제외하고 돈세탁 목적으로 거래되는게 많아서 팍 튀는 경우가 있어요 안그래도 변동 미치는디 레버리지 높게 잡으면 도박심리 못이겨서 리스크 관리 개나줘버리고 도박하는거임..

@인생은꿀-l6u

거래량이 작은 거래소에서 심지어 거래량 없는 코인을 레버리지 땡겨서 거래하다보면 종종 발생합니다만 거래량이 높은 코인, 즉 매수매도 비율이 양호하고 시장참여자가 많은 코인은 경험하기 어렵습니다. 사실상 높은 거래대금을 보였던 코인중에 루나 말고는 없었죠.

@주린이-c5i

영상 보면서 많은걸 배워갑니다 영상 아주 유익하구만유
다른 영상들도 찾아보다가 트레이더민 이라는분 계서서 검색해서 찾아보고 도움받고있어요
수익 확실하게 잡아보십다 앞으로도 화이팅~!

@jnvs3832

묵묵히 끝까지 운영하시는 마음이 느껴지시네요.
사업을 하시거나 경험이 있는 분들은 아시겠지만
저정도 상황이면 운영이 어려운 정도가 아니라 접어야 살아남는 거일에요.
윤화님의 멘트에 따뜻함이 느껴지고 
단 한사람을 위해서 상영하시는 사장님께
양평주민은 아니지만 숙연한 마음입니다.

@꿀침리

맞아요.후오비로 레버리지 3배로 리플
4배 늘어서 300만불 정도 
불과 한시간 만에
청산 당했는데,다른 알트 6개까지 
잠깐 한시반 반 만에 450만불 삭다
청산됨.다시 업비트 현물 옮겨서 70만불 삼주만에 다시 청산덤..현물만 하다 선물 3개월만에 세배 먹고 그거에 미쳐 좀 더먹을려다 잣되고.본전 생각에 고레버레지하다 또 좃됨.선물은 놀음임! 피도 눈물도 없는 사채업자랑 같은 마인드여
시드 95%없어짐.욕하지는 마소. 한강은 안갔으니..

@민간인-i3x

이거 모르고 선물 하고 있던 애들은 그만둬라 ㅋㅋㅋㅋㅋ

@iidx_baemo

차라리 안 쓰는 선물계정으로 초고배 재미로하는게 나은듯 ㅋㅋㅋ 차피 0으로 수렴하긴 해도 재미는 확실 가끔 크게 먹여주기도 하고

@먹방킴

보기전에 비슷한 일을 겪었는데, 보니까 씁쓸하네요. 청산 포지션이 아닌데 강제청산 당한 경험이 있지요..

@족까-b2h

그래서 거래량 높은 상위코인들만 해야함  잡코인들 호가창이 허벌이라 일정금액이상 못받쳐줌

@novainsights

이거 보고도 알트 고배 때리고 있으면 이미 뇌세포가 마약 중독되듯 맛이 간 상태지..

@user-gv7ll2gr1y

진짜 메이저 시총큰거 아니면 소액으로 하는게 답이지 잃어도 큰타격 없는정도

@조용필해라

저 느낌표 꽉차 있어도 청산가 안오면 강제청산 안됨

@Leejaemyong1059

현물가와 선물가 가격이 미친듯이 갭이 나서 솔라나 포지션 오픈 눌렀는데 오픈은안되고 돈만 사라졌었음 ㅋㅋㅋ

@김차차-q2l

코인판 공매도 시스템 ㅋㅋㅋㅋ 진짜 말이 어렵지 쉬운말로
남의돈 벌어먹는게 쉬운일이 아니라는거여 ㅠ